氧化铝行业动态：铝土矿对外依存度提升氧化铝产能规模缓慢增长

  氧化铝，又称三氧化二铝，在矿业、制陶业和材料科学上又被称为矾土，是由铝土矿经拜耳法、烧结法等工艺生产先获得氢氧化铝，再经加热分解的脱水产物。在政策、落后产能逐步退出等多重因素综合影响下，近年来，我国氧化铝行业产能整体呈现缓慢增长态势，虽落后产能淘汰速度在不断加快，但新建环保产能也在不断增多。据统计，2024年我国氧化铝行业现存运行产能规模已由2019年的8614万吨增长至10340万吨，年均复合增长率约为3.72%。

  相关上市企业：天山铝业（002532）；中国铝业（601600）；南山铝业（600219）；中国宏桥（01378）；云铝股份（000807）；新疆众和（600888）等

  相关企业：信发集团有限公司；东方希望（三门峡）铝业有限公司；重庆市博赛矿业（集团）有限公司；河北文丰实业集团有限公司；东方希望集团有限公司等

  关键词：产业链；铝土矿；政策；氧化铝产能；氧化铝产量；氧化铝进出口；氧化铝表观消费量；重点企业；竞争格局；发展趋势

  氧化铝，又称三氧化二铝，化学式为AI203，在矿业、制陶业和材料科学上又被称为矾土，是由铝土矿经拜耳法、烧结法等工艺生产先获得氢氧化铝，再经加热分解的脱水产物，是一种白色粉状或砂状物。难溶于水，无臭、无味、质极硬，易吸潮而不潮解（灼烧过的不吸湿）。氧化铝是典型的两性氧化物，能溶于无机酸和碱性溶液中，几乎不溶于水及非极性有机溶剂；熔点2050℃。

  根据用途不同，氧化铝分为两大类：一类用作电解铝原料，称为冶金级氧化铝；另一类是用于陶瓷、化工、制药等领域的非冶金用氧化铝，称为特种氧化铝，也叫化学品氧化铝。目前全球95%氧化铝用于电解铝冶炼和生产，而用作其它用途的仅占5%左右。

  氧化铝行业产业链上游为原材料供应环节，最重要的包含铝土矿，以及煤炭、烧碱、石灰等其他辅料。产业链中游为氧化铝生产供应环节，代表厂商有天山铝业、中国铝业、南山铝业、云铝股份等。产业链下游为氧化铝产品生产应用领域，其中，冶金级氧化铝大多数都用在生产电解铝，进而生产铝板带、铝箔和铝型材等产品；非冶金级氧化铝主要用来生产刚玉、陶瓷和耐火材料，终端应用行业包括建筑、机械、交通运输、电子电器、家电、航空、包装等行业。

  铝土矿是生产氧化铝的核心原材料，生产1吨氧化铝约需要消耗2.3-2.7吨铝土矿。国铝土矿资源相对匮乏，国内储量仅占全球铝土矿资源储量的2.3%。再加上长期开采导致我国铝土矿资源量和品位下降，开采难度和成本上升，使得铝土矿采选产能难以扩大，产量不足以满足氧化铝生产要。多个方面数据显示，近年来，我国铝土矿产量呈连年下降趋势。2023年，铝土矿产量比上年下降3.38%，至6552万吨。2024年，这一趋势并未得到一定的改善，进一步下降至6420万吨，比2023年再降2个百分点。因此，我国每年都需要大量进口铝土矿，近年来其对外依存度处于较高水平，且持续上升，目前已由2018年的44.46%上升至70%左右。

  在此背景下，我国铝土矿价格呈现出明显的分化走势。国产矿方面，由于供应压力依旧较大，加上矿石价格偏高，而氧化铝价格持续先抑后扬，部分氧化铝企业积极复产，对矿石需求进一步加大，预计国产矿石价格运行区间在440~450元/吨。进口矿价格则将围绕国内氧化铝厂的成本与利润之间以及受海运费的变动而出现上下浮动，但波动幅度有限。

  铝土矿价格的分化走势对不一样的铝企产生了不同的影响。对于拥有自有矿山的铝企，如中国铝业，其铝土矿自给率约70%，而且在几内亚建有博法铝土矿，能够在某些特定的程度上缓解铝土矿价格持续上涨的压力，通过内部资源调配降低生产所带来的成本，保持相对来说比较稳定的生产经营。而对那些主要依赖外购铝土矿的企业来说，成本控制面临较大挑战，不得不承受更高的原材料成本，利润空间被压缩，部分企业甚至有可能因成本过高而面临减产或停产的困境。

  氧化铝行业属于高耗能行业。近年来我国相继发布一系列等政策，对氧化铝新增产能作出不同程度的约束，且呈现趋严态势。其中，2021年11月中央、国务院联合发布的《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》提出在重点区域严禁新增氧化铝产能；2022年由工业与信息化部牵头，接连发布的《工业领域碳达峰实施方案》《有色金属行业碳达峰实施方案》提出防范氧化铝等冶炼产能盲目扩张；2024年5月国务院发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》则进一步收紧，提出从严控制氧化铝等冶炼新增产能。

  在政策、落后产能逐步退出等多重因素综合影响下，近年来，我国氧化铝行业产能整体呈现缓慢增长态势，虽落后产能淘汰速度在不断加快，但新建环保产能也在不断增多。据统计，2024年我国氧化铝行业现存运行产能规模已由2019年的8614万吨增长至10340万吨，年均复合增长率约为3.72%。从产能地域分布情况看，目前，国内氧化铝产能分布较为集中，主要分布于山东省、山西省、广西壮族自治区和河南省，四省合计建成产能占比超过80%。

  注：本文节选出自智研咨询发布的《2025年中国氧化铝行业产业链图谱、政策、市场现状及未来趋势研判：铝土矿对外依存度不断的提高，国产氧化铝产能规模缓慢增长[图]》行业分析文章，如需获取行业文章全部内容，可进入智研咨询官网搜索查看。

  智研咨询发布的《中国氧化铝行业发展模式分析及未来前景规划报告》依据国家统计局、政府机构、行业协会发布的权威数据，结合深度调研数据、专家反馈数据、内部运营数据等全域数据的收集与分析，提升客户的商业决策效率。本报告对中国氧化铝行业现状与市场做了深入的调查研究，并根据行业的发展轨迹对未来的发展前途与趋势作了审慎的判断，为投资者寻找新的市场投资机会，进入氧化铝行业投资布局提供了至关重要的决策参考依据。

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